国际期货开户；要素交易计划的三个案例

这一章会展示一些我在2 009年运用“要素交易计划”所做实际交 易的案例，以展示本书前几章所介 绍 的规则、准则和原则。

这一章会用完整的图表，回答以下问题：

·交易信号到底是什么样子的？

·交易计划内的信号是怎 么产生的？

·我是如何设置初始止损位置的？

·我是如何决定合约手 数（也就是这笔交易的杠杆）的？·走势朝交易方向运行，如何调整现有仓位的止损位？·金字塔加仓法的规则是什么，以及怎 么运用它？·我是怎 么结利平仓的？

 这一章的三个案例恰逢 令 人印 象深 刻 的重大技术变化，催 生了两笔道指合约交易、一整年的黄金交易和糖交易。国际期货开户

 我之所以挑选这三个案例作为研 究 对象，主要是因为2 009年我积 极参与了这些市场，而且这些市场也展现了一系列不同的交易形势。事实上，黄金市场出现了当年更好的交易机会，而糖市场是我获利最多的单一市场。当然，我本可以讨论欧元/ 美元汇率这类市场的案例研 究 ，但我决定不这么做。基于全面披 露 的想法，我想让你知道，2 009年我在某些市场是完败的。

道琼斯工业指数的显著技术走势

 道琼斯工业指数形态当年出现了一个空头交易机会和多头交易机会，它们两个都会在下面的经典 图形讲解中被提到。空头交易是指交易者押 注价格下跌。多头交易是指交易者押 注价格上涨。在外汇市场和商品市场，交易先买或者先卖 的顺序并不重要。空单是指交易者先卖 ，希望价格跌至更低位置后买回来，以此获利。多单的交易方向与此相反。,国际期货平台空头交易：2 009年7 月6 日

 一旦我识别出某个形态是潜在的交易机会，我就会在交易平台 设置进场指令 。图6 - 1是道指2 009年9月迷 你合约的走势。7 月2 日，我看出走势形成一个潜在的头肩顶形态，如果颈线和右肩低点被跌破，就立刻 进场做空。我的止损在8182 。我在7 月6 日空单进场。

 设置初始止损的主要 *** 就是最近交易日法则。该法则基于这样的假设，即突破不是随便就能来的，向上突破当日的高点或者向下突破当日的低点就是形态交易区间的一个临 界点，也是未来一段可持续走势的起 点。一般而言，我会将（空单）止损设置于突破发生当日的高点之上（或者将多单止损设置于突破发生当日的低点之下）。如果突破当日高点比边界线高不了多少，那么我就会选择突破前的那个交易日的高点来确定根据最近交易日法则设置的止损位置。

图6 - 1 道琼斯工业指数：头肩顶

 7 月6 日道指9月迷 你合约向上突破颈线只有30点，因此我将前一个交易日的高点当作止损位。止损位为8316 ，1手 合约的潜在亏损是6 7 0美元。

 基于正常的风险承受 程度，即潜在亏损占 总账户资金0.6 % 或者

0.8% ，每10万美元，我只下了一手 道指迷 你合约。

 我利用爱德华兹与迈吉在《 股市趋势技术分析》 一书中介 绍 的目标确定 *** — — 形态突破后会走出一个形态幅度的距离。头肩顶的高点是882 8，右肩低点是8194。因此形态幅度是6 34点，意味着突破8194后，下跌的目标是7 5 6 0。我的空单成交后，立刻 将止盈设到了7 5 6 1。,美原油期货开户

 空单进场当日，道指就收高。这可不是个好兆 头。如果我将当日进场后收盘就亏损的单子立刻 砍 掉，我的净利润 就会大大改 善。然而，次日即7 月7 日，市场再次下跌，而且低收在头肩顶颈线之下，这又重新激 发了我的乐 观情绪 。此外，这也使得我将止损调整至7 月7 日高点之上的8302 。市场最终在7 月14日将我止损出场，相当于宣 告 之前的头肩顶形态值 得怀 疑 ，为后期的上涨做铺 垫 。

我原本就该怀 疑 这个头肩顶形态— — 这个形态经常在C N B C 的节目 中出现。大家都认可形态，通常形成不了。

多头交易：2 009年7 月15 日

 无论是商品市场还是外汇市场，我发现的一个相当值 得交易的形态是失败的头肩形态。我将失败的头肩形当作一种形态。失败的头肩形源 于一个可识别的头肩形态。无论是头肩形态以极小后续走势得以完成（如案例中的道指），还是右肩形成后压 根就没突破颈线，只要市场升破头肩顶右肩高点（或者跌破头肩底右肩低点），都是交易的信号。

 7 月14日，我的空单止损后，我立刻 在右肩高点上方设置限价买入订 单。如图6 - 2 所示，多单正好于次日（7 月15 日）成交在85 6 8。

图6 - 2 道琼斯工业指数：头肩顶

 根据最近交易日法则，我将止损设于7 月14日低点832 7 下方的8319。因此，成交在86 5 8的多单更大潜在亏损是12 45 美元/ 手 ，大幅超过每10万美元大约7 00美元风险金的要求 。所以，我面临 两个选择：要么放弃最近交易日法则，根据风险金额设定止损，要么每2 0万美元交易1手 合约。我最终选择了后者，止损仍然设于8319，相当于

每10万美元交易半手 ，风险水平是总账户资金0.6 % （乘 以2 就是12 45 美元）。,美原油期货平台

 失败的头肩顶形态的目标确定是从右肩高点向上走出一个头肩形的幅度。在这个例子中，7 月1日右肩高点在85 2 7 ，头肩形的幅度是6 34，所以目标是916 1。这一目标于7 月30日达到。在这个道指多单的例子中，盈利是3100多美元/ 手 合约，相当于每10万美元产生15 5 0美元的收益。,原油期货手续费

 某个市场给出了不错的盈利，那么你就可能会被诱 惑 着继续待在这个市场中。贪 婪 的情绪 几乎要求 你立刻 再次进场，生怕 利润 被落下。遇 到这种情绪 的时候 ，我需要提醒自己：下周、下个月、明年还有新机会。纪律 要求 ：一旦我退出了某个市场，我就需要到其他市场中寻找机会。顺便说一下，道指多单如果没在目标价位主动出场，那么我可能选择随市止损的 *** ，这样一来我将于9月2 日出场。