国际期货；要素交易计划的运作方式

现在是时候 讨论要素交易计划的“硬核 ”了。图5 - 1展示了要素交易计划的4个主要组成部分，包 括 ：识别交易机会、进场、交易风险管理与下单管理。本章会对每个部分进行详 尽的说明。

图5 - 1 交易计划的要素

识别交易机会

 过去我只是想成为交易者，之后我才知道我要成为形态交易者。交易是我交易生涯所做的事情，属于“w hat”的部分；成为形态交易者关于“怎 样”交易，属于“how ”的部分。我进入商品领 域后，我的目标是通过交易赚钱 。事实上，我当时并不知道这到底意味着什么。

 当我的交易生涯走到我开始找对自己的 *** 时，形态交易对我意义重大。它给我提供了一些独一无二的好处，这些在我尝试的其他方法中都没有体现，它们包 括 ：

·一套理解市场趋势的 *** 。国际期货

·市场方向的迹 象。

·时机工具。,股指期货

·判 断风险的 *** 。

·现实可行的结利目标。

 然而，我很快 就发现，分析形态和时机交易形态之间尚 存 在巨 大的差 异 。要感激 的是，罗 伯 特·爱德华兹和约翰 ·迈吉的《 股市趋势技术分析》 对形态实际操作提供了一些建议 。不过，其中一个难题的答案没在书里。这个问题是：开始记 录形态时，我发现到处都是形态。我需要更好地界定我到底要从形态中找寻什么，才能达到交易的目的。所有经典 形态对我都同样重要吗 ？是否存 在某些形态更适合我的个性、风险承受 能力和资金水平？

形态运行时间的实际问题

 通过事后观察 ，我现在意识到，我当时纠 结的两难困境可以归 因于时间周期。所有严肃 的形态交易者都会遇 到两个现实问题。,外盘国际期货

 之一，事后识别形态相当容易。各 类交易顾 问机构的营 销 性资金包 装 了这些经典 形态，炫 耀 它们当时是如何交易某一市场的，不过是事后。我是实时交易的，事后清 晰 的形态在实时交易中未必清 晰 。形态结构是不断演 化的。最终提供一段盈利的趋势行情的形态可能由几个更小型的形态构成，而这些小型形态并未真正走出其暗 示的行情。进一步说，在出现真正的大行情之前，会有许多假的启 动行情。,德盛期货

 第二个相关的现实问题是，许多当时看起 来清 晰 的形态未能发动一波走势，而是演 化成更大的形态的一部分。,国际期货模拟

 因为随着时间推移要重新界定形态结构，所以有一点对交易者非常关键，即弄 清 楚 决定潜在交易的时间周期。如果一位交易者告 诉我，他看涨某个市场，我会问他是否会做多，在哪个位置，目标价位是什么，时间周期如何，以及他在什么位置承认自己错了。只说看涨或者看跌本身毫 无意义。

黄豆“大行情”的故 事

 在加入芝 加哥 期货交易所的之一年，我和一位大豆交易池 的交易员 成为好友 。他住 在埃 文斯顿的豪 宅 中，开着德国豪 车，言谈举 止都显示出成功 人士 的派 头（事实上他也确实是成功 的）。一天下午 他告诉 我他很看涨大豆，当时价格运行在5 .40美元。他说，他已经持有一个重仓。于是我观察 了几天。价格升至5 .6 0美元，我跳进市场做多一手 ，但是价格在下一周跌至5 .40美元。亏损之后，我找到那位交易池的朋 友 ，内心还想求 几句 鼓 励 的话 ，问他是怎 么想的。他告 诉 我：我赚了点钱 ，这难道不是大行情吗 ？

 事后才知道，我的这位朋 友 是个短线交易者，很少持有仓位超过10分钟 。他不会隔 夜 持仓。对他来说，2 美分、3美分的行情就是他的捕 捉 目标。他之前跟我说看涨大豆的时候 ，意思是指大豆可能在一两天之内会有10美分的行情，所以愿意隔 夜 持仓以实现利润 。不过这些都是他后来解释 给我说的。

所以到最后，我学到了很棒 的一课 。多头或者空头的说法，不加上时间周期或者相关的价格水平，是毫 无意义的。