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高级趋势技术分析

——价格行为交易系统之趋势分析

者是要亏钱的。补充一点，趋势线突破之后的回踩可能会达到新的极端价格•比如 在一轮上升趋势的末端形成高点抬升，或者在一轮下跌趋势的末端出现低点下降。 再强调一遍，逆势交易是一种成功率相当低的交易策略，高明的交易者一定会慎之 又慎，必须看到大量证据都支持趋势将要反转。

趋势持续的时间往往会大大超过大部分交易者的预判，其结果便是大部分逆势 交易都归于失败，最终只不过造成趋势中的又一次回调和又一个顺势入场点。

同理，如果交易者寻求顺势交易机会，往往会急切地入场，而不等待强信号K 线出现。举例来说，在一轮强趋势中.如果交易者打算在价格小幅回调至均线时买 入（回调走势可能同时还测试了一个前期摆动低点、趋势线或斐波那契回撤位）， 即便信号K线是一根空头趋势K线，他们也会照样买入。其结果就是强趋势中大部 分成功的信号K线都不好看。有一条定律：趋势越强，信号K线的外观越不重要； 相反，交易越是逆势，入场时出现强信号K线就越重要。在强趋势中，大部分信号 K线都很难看，只有极少数是朝趋势方向的趋势K线。

几乎所有K线都是潜在的信号K线，但绝大部分不会发出入场信号，从而未能 成为真正的信号K线。作为日内交易者，你可能挂了很多单子，但最终没有成交。 通常入场的更佳策略是在前一根K线上方1个最小报价单位处挂单买入或下方1单 位挂单卖出，如果挂单没有成交，取消挂单，寻找新的位置入场。对于股票而言， 更好是将挂单放在潜在信号K线高点上方或低点下方数单位处，因为“1单位陷阱" 是很普遍的，即市场仅突破前一根K线高点或低点1单位然后反转，将所有刚刚在 那里挂单入场的交易者套住。

如果挂单获得成交，那么前一根K线就叫信号K线，因为它给你发出需要下单交 易的信号，是你下单的部分依据°通常一根K线可以同时是两个方向的建仓形态K线. 这时你可以在其上方和下方同时挂买单和卖单，无论朝哪个方向突破你都可以入场。

关于蜡烛图（即K线图）的书籍已是汗牛充栋。蜡烛图起源于古代日本，有些 人潜意识里可能觉得它也许蕴含着某种古老的东方智慧，具有某种神奇力量。只有 新手才会寻找所谓神奇的东西，指望某种超乎自然的力量告诉他们怎么交易.而不 是依靠自己的刻苦钻研。对于交易者而言，唯一重要的问题就是判断市场处于趋势 之中还是处于交易区间。具体到单根K线的分析，要点依然是它是否具有着势。如 果多头或空头有一方具有控制权，K线将会形成实体，从而是一根趋势K线。如果 多头和空头势均力敌，K线实体将会很小甚至不存在，也就是十字星。

之一篇价格行为85

你应该把K线看成单纯的价格行为，而不要去管各种没有意义和产生误导的K 线叫法（其误导性在于多多少少会让人误以为它具有某种神奇力量）。每根K线只有 与价格行为相关联才是重要的，而绝大部分K线形态大多数时候都不管用，因为作为 价格行为的一部分，它们并没有非常可靠的预测能力。因此五花71门的K线形态只会 把交易搞得更复杂，让你花很多时间去琢磨，不能将注意力集中在市场趋势上面。

一种经常出现的情况是，一根信号K线在某个非常适合开仓的区域开始形成， 以5分钟图为例，当时间走到3分钟的时候，这根K线的样子依然非常不错，比如 属于突破一个末端熊旗之后的一根多头反转K线。然而就在这根K线收盘前5~10 秒钟，价格突然上蹿4个或以上最小报价单位。当K线收盘的时候，它依然是一根 很不错的多头反转K线，但现在其高点已经接近熊旗的高点。此时你是否还想在其 高点上方买入呢？这样你有可能买在一个熊旗的高点。你只有儿秒钟来做出决定。 除非你已经能够稳定盈利和快速解读市场，更好放过这样的交易.等待二次入场机 会。当然，如果你确信有很多被套的空头，也可以参与交易。不过，任何时候当市 场连续出现重叠度很高的多根长K线，风险都非常大°

所有反转都包含髙潮，但对于" *** ”这个术语，^＜同的交易者用法也不同° 大家只需记住一点，所有趋势K线都是一次 *** 或 *** 的一部分，而 *** 在之一根 停止K线结束。举例而言，现在连续出现3根多头趋势K线，如果下一根K线是带 长上影线的小多头趋势K线、内包K线、十字星或空头趋势K线，那么 *** 就止 于这3根多头趋势K线。

图4.1典型的买入信号K线