美联储放缓加息步伐的预期支持油价
美联储加息程序放缓的预期施压美圆，撑持油价
美联储将在11月2日再次加息75个基点，当通胀减半时应该会暂停。据报导，美联储将于11月2日持续第4次加息75个基点。查询拜访称，在通胀回落至当前程度的一半摆布之前，央行不该停行加息。美国几十年来最激进的收缩周期带来了越来越大的衰退风险。该查询拜访还显示，一年内发作衰退的概率中值为65％，高于此前的45％。不外，绝大大都经济学家（90位经济学家中的86位）估计，因为通胀仍处于高位，赋闲率接近疫情前的低点，政策造定者下周将把联邦基金利率上调0.75个百分点，至3.75％-4.00％。查询拜访成果与利率期货订价一致。只要4名受访者估计加息50个基点。
围绕英国和欧盟经济的乐不雅情感，加之美国采购司理人指数灰心提拔美联储放缓收紧程序预期，以及股市的暖和乐不雅表示，对美圆构成了压力。英国前财务大臣苏纳克在英国辅弼竞选中的成功，加上10月德国办事业PMI数据暖和正值，虽然该数据处于收缩区域，那使得市场在财报喜忧各半的情况下连结积极情感。此外，美联储最新一轮的讲话似乎淡化了之前的鹰派基调，可能是引发有关12月起头轻松加息的传言的原因，那反过来有利于隆重乐不雅情感。
即使如斯，按照圣路易斯联邦储蓄银行（FRED）数据显示的10年和5年盈亏平衡通胀率，通胀前兆的最新数据升至两个月高位，令美圆多头仍抱有希望。与此同时，芝加哥商品交易所的美联储察看东西（FedWatch Tool）也显示，美联储11月升息75个基点的可能性接近95％。
美联储措辞的改变为外汇市场供给了一些平衡。三菱日联金融集团经济学家陈述称，更多有关调整进一步收紧政策程序的言论可能令美圆承压。美圆从盘中高点到周五收盘的近2％的颠簸当然是庞大的，那可能是美圆已经到达过高程度的一个迹象，当然是在短期内。若是本周我们从美联储官员那里听到更多关于校准的言论，市场可能会感应那是一场精心摆设的勤奋，目标是让市场恢复一些次序。
俄乌抵触晋级，伊朗核会谈陷入僵局，引发供给中断的担忧撑持油价
俄罗斯外长拉夫罗夫周一暗示，俄方掌握关于乌克兰拥有造造“脏弹”手艺的相关科学机构的详细信息。俄方已经通过各类相关渠道频频核查，那不是一种凭空思疑。俄罗斯有充沛的理由相信利用“脏弹”已在乌克兰的方案之中。关于俄方的指控，乌克兰屡次承认。西方国度周一警告称，若是俄罗斯在乌克兰利用核兵器，将面对严峻后果。西方还责备俄罗斯方案将带有核质料的“脏弹”威胁做为晋级乌克兰场面地步的托言在一份结合声明中，法国、英国和美国的外长暗示，他们都回绝了上述指控，并重申他们撑持乌克兰匹敌俄罗斯。
欧洲对俄罗斯原油施行禁令（做为针对乌克兰战争的一系列新造裁办法的一部门，估计将于12月生效）正对油价供给一些撑持，因为欧元区指导人正勤奋在冬季到来之前找到原油的替代供给国。此外，上周公布的官方数据显示，美国战略石油储蓄在10月14日那一周降至1984年以来的更低程度，而美国能源谍报署（EIA）陈述称，当周原油库存削减了172.5万桶。那些数据也制止了原油价格呈现大幅下跌。
伊核协议会议陷入僵局，扑灭伊朗原油回归市场的希望，为油价供给支持。伊朗外交部发言人称，美国缺乏恢复2015年核协议的政治意愿。伊朗外交部发言人卡纳尼周一在发布会上暗示，近期美国一再就伊核协议发出自相矛盾的信息，他强调，美国不克不及以恫吓和搬弄的体例迫使伊朗做出片面的让步。卡纳尼说：“美方说会谈已经停行，那他们为什么要通过中间人传递信息，为恢复会谈做筹办？美国人想回到（伊核）协议中，但又不想承担（伊核）协议的代价”。
全球经济衰退的担忧，打压原油需求前景倒霉于油价
美国方面，阐发暗示，跟着美联储继续积极收紧以控造通胀，估计一次小幅经济衰退料在明年第三季起头，本色增长将下滑至负数，赋闲率将大幅上。阐发师预测明年美国经济将仅增长0.4％。估计本年赋闲率均匀为3.7％，然后别离在2023年和2024年升至4.4％ 和4.8％。美国消费者新闻与贸易频道周一援引近日发布的一份查询拜访陈述指出，截至本年9月，高达63％的美国公众过着“月光族”的生活。面临美国目前的经济形势，大都经济学家表示出灰心的立场。按照美国全国贸易经济协会周一发布的10月贸易情况查询拜访，近三分之二参与查询拜访的经济学家认为，美国要么已经陷入衰退，要么可能在一年内陷入衰退。
欧洲方面，欧元区经济衰退将于第四时度起头。欧元区10月份PMI数据下降，证明了德国贸易银行的评估，即德国经济将在本年第四时度明显收缩。德国贸易银行在一份陈述中暗示，所有迹象都表白经济将陷入衰退。高通胀招致购置力持续下降，给私家消费留下了深入影响，尤其是办事业正充实感触感染到那一点的影响。欧元区造造业的情况愈加严峻。造造业不只遭到私家家庭需求削弱的影响，电力和天然气价格的大幅上涨也使一些商品的消费无法盈利，因而虽然订单充沛，企业仍在削减产量。
英国方面，英国经济衰退将比欧元区更严峻、更早起头。投行贝伦贝格的经济学家萨洛蒙费德勒暗示，俄乌抵触后的天然气供给冲击，以及由此招致的过高能源价格，正将欧洲推入本年冬天的衰退。10月的欧元区和英国PMI进一步下降。他认为，英国经济的低迷水平可能会比欧元区更严峻，英国可能已经在第三季度、欧元区在第四时度就已经起头陷入如许的情况了。贝伦伯格估计英国GDP从峰值到谷底将下降2.2％，欧元区将下降1.7％。
中国方面，投资者担忧，中国维持新冠疫情动态清零政策将可能招致中国呈现新一轮封锁，那最末将按捺中国那一全球次要原油进口国的原油需求。周一海关数据显示，中国9月原油进口量为979万桶/日，虽然高于8月，但比去年同期低2％，独立炼油商在利润微薄和需求不振的情况下按捺产量。澳新银行阐发师在一份陈述中暗示，比来石油进口苏醒的趋向在9月有所摆荡。独立炼油商未能操纵增加的配额，持续的疫情对需求形成了压力。在那种情况下，虽然中国国内消费总值（GDP）好于预期，但几乎被市场轻忽。第三季度中国国内消费总值年率录得3.9％，好于预期3.4％。
机构概念
国信期货原油：油价短期维持震荡反弹
10月份以来国际石油市场存眷点在欧佩克及其减产联盟国11月份到12月份大幅度减产决定，比来几天又存眷美国继续释放战略库存储蓄对市场的影响。目前美国告急石油库存只能满足22天的全国石油需求量，显然对持久市场平衡倒霉。美圆加息节拍可能放缓，美圆走弱及对中国需求预期强劲提振油价。过去十年，我国以年均3%的能源消费增速支持了均匀6.6%的经济增长。截行10月21日的一周，美国在线钻探油井数量612座，为2020年3月以来的更高程度，比前周增加2座；比去年同期增加169座。美国经济数据目标走弱给油价带来负面影响。数据显示，美国10月造造业PMI初值为49.9，跌至荣枯线下方，刷新28个月低位，前值为52；10月美国办事业PMI初值为46.6，为2个月低位，前值为49.3。手艺面，油价短期或维持震荡反弹，存眷下方支持。操做建议：可轻仓试探做多。
南华期货：国际原油价格小幅收跌
欧美PMI指数不及预期，国际原油价格小幅收跌，截至10月24日收盘：12月WTI跌0.47报84.58美圆/桶，跌幅0.6%；12月布伦特跌0.24报93.26美圆/桶，跌幅0.3%。中国原油期货SC主力2212收跌0.7元/桶，至670元/桶。当前主导油价的主逻辑仍然是美联储加息布景下的经济下滑预期VS OPEC+控造下剩余产能不敷和俄乌抵触带来的风险溢价，多空力量较为平衡。从动静面来看，昨日公布欧元区10月份造造业PMI初值录得46.6，低于市场预期的47.8，创2020年6月份以来新低。美国10月Markit造造业PMI初值49.9，不及市场预期的51，为2020年6月份以来初次跌破隆替线。数据公布后一度引发油价跌下超2%，但随后因海外市场废品油裂解全面上涨对油价构成必然的支持，油价低位上升。综合来看，短期震荡待市，但在美联储激进加息未完毕前，原油持久下跌的趋向稳定，在当前场面地步下建议暂时连结不雅望。